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        我們究竟應(yīng)該如何評估基金的運(yùn)作水平？在投資者眼中，哪種基金是最好的基金？恐怕一千人心中會(huì)有一千個(gè)答案，但眾多的評估標(biāo)準(zhǔn)之一，肯定會(huì)被廣泛采用，即基金過去的投資收入。

        盡管過去的業(yè)績并不代表未來，但一只基金在過去取得了良好的業(yè)績，但至少可以表明基金經(jīng)理有能力取得高水平的業(yè)績。業(yè)績不能復(fù)制，但能力可以繼續(xù)發(fā)揮作用。正因?yàn)槿绱耍S多投資者將基金的過去業(yè)績視為衡量基金質(zhì)量的重要指標(biāo)。然而，有一點(diǎn)值得注意的是，你想要評估基金的業(yè)績多久。

        很多投資者在申請基金或剛申請基金后，都會(huì)密切留意基金近期的表現(xiàn)，結(jié)果，投資者在3個(gè)月內(nèi)的表現(xiàn)往往會(huì)被放大，即基金在3個(gè)月內(nèi)取得良好表現(xiàn)，便會(huì)被視為有良好的運(yùn)作質(zhì)素；反之，如果在3個(gè)月內(nèi)表現(xiàn)欠佳，便會(huì)考慮基金運(yùn)作的質(zhì)素差，便會(huì)取消另一目標(biāo)，或買入基金，但亦會(huì)選擇出售。

        事實(shí)上，這是一個(gè)很大的誤解，如果選擇這樣的基金，不僅可以消除高質(zhì)量基金在自己范圍內(nèi)的選擇，還可能陷入一些短期業(yè)績飛漲的基金中。

        那么，如何評估基金的業(yè)績呢？一般來說，投資者需要從以下幾個(gè)角度來考慮：

        首先，從長遠(yuǎn)來看，基金的表現(xiàn)水平。基金投資本質(zhì)上屬于長期投資，投資者不應(yīng)用短期思維來選擇基金品種。只有能夠在幾年內(nèi)保持較好業(yè)績水平的基金才能成為替代優(yōu)質(zhì)投資目標(biāo)。

        其次，要注意通過基準(zhǔn)選擇基金品種。根據(jù)基金自身的性質(zhì)，基金將設(shè)定自己的業(yè)績評價(jià)基準(zhǔn)，例如，股票基金最常用的業(yè)績評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是滬深300指數(shù)。也就是說，如果這些股票基金的收益水平能夠超過滬深300指數(shù)，基金經(jīng)理的經(jīng)營水平仍然不錯(cuò)。投資者也不能堅(jiān)稱，這些股票基金在熊市中的回報(bào)率是正的。當(dāng)然，當(dāng)股票市場進(jìn)入熊市時(shí)，能夠獲得正回報(bào)的基金通常是債券基金或基于債券的混合基金。當(dāng)股票市場進(jìn)入熊市時(shí)，這些基金的收益往往很好，但當(dāng)股票市場進(jìn)入牛市時(shí)，這些債券基金的收益率比股票基金差得多。總之，你所追求的那種高收益基金，你必須承擔(dān)他的高風(fēng)險(xiǎn)。

        第三，股票基金和個(gè)股是一些類似的短期飆升的基金品種，未來也有回落的風(fēng)險(xiǎn)，相反，一些短期基金品種不容易飆升，而且長期內(nèi)更有可能穩(wěn)步上漲。

        第四，通過更換基金經(jīng)理來看基金業(yè)績的變化。雖然許多基金公司在投資決策中采用集體決策，淡化了基金經(jīng)理的個(gè)人影響，但就單個(gè)基金而言，基金經(jīng)理所扮演的角色仍然是不可替代的。因此，在更換基金經(jīng)理時(shí)，投資者需要特別關(guān)注基金業(yè)績的變化。如果在變化后，業(yè)績水平難以達(dá)到以往基金經(jīng)理的運(yùn)營水平，則應(yīng)堅(jiān)決放棄。